FIDC, o que é? Como funciona?
Um FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditórios) é um tipo de investimento de renda fixa amplamente utilizada nos mercados de crédito brasileiros. Os fundos são apoiados por recebíveis, incluindo empréstimos de carro, cartões de crédito e ativos comerciais. A maioria dos FIDCs vem de empréstimos a beneficiários de pensões públicas e privadas.
FIDC: o que é um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios?
Esse tipo de fundo oferece uma oportunidade para os investidores entrarem no mercado brasileiro com um um certo grau de segurança, já que fundos tem uma melhor gestão.
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Mas o que é exatamente esse tipo de investimento?
Os bancos brasileiros que emprestam a indivíduos ou empresas empacotam esses recebíveis em fundos FIDC para vender ao público. Muitos desses fundos são divididos em tranches (divisões de contratos), onde cada tranche tem um grau variável de risco associado a ele. Portanto, a classificação de crédito do FIDC é melhor que a do empréstimo original.
Os FIDCs são negociados por investidores e fundos de hedge. Eles apelam aos investidores por causa de seus rendimentos relativamente altos e benefícios de diversificação. No passado, havia uma falta de transparência em torno da qualidade do recebível, mas as regras foram apertadas nisso.
O FIDC é um tipo de investimento que pode fazer parte de sua carteira se for bem planejado. (Imagem: divulgação)
Imposto sobre FIDC
As seguintes regras tributárias se aplicam a investidores estrangeiros que não são residentes de uma jurisdição de paraíso fiscal e cujos investimentos são feitos de acordo com os regulamentos do banco central (Resolução nº 4.373/2014):
Retenção de 15% do imposto de renda nas distribuições da FIDC
15% de ganhos de capital Imposto sobre a venda ou outra transferência de cotas do FIDC.
Os investidores estrangeiros que são residentes em uma jurisdição de paraíso tributário são cobrados da mesma taxa que outras entidades brasileiras.
Como é a estrutura de um FIDC?
Uma cota sênior/subordinada de duas camadas é a estrutura típica adotada até agora, mas também são permitidos acordos alternativos como seniores/mezzanino/subordinada. Eles são frequentemente classificados por agências de classificação com base na competência do gerente de carteira e suporte de crédito derivado de uma estrutura subordinada sênior.
Quais as vantagens de um FIDC?
O FIDC oferece as seguintes vantagens em comparação com a estrutura tradicional de fatoração:
1. Regulamentação pela CVM
Apesar de sua importância para a economia, as atividades de fatoração ainda carecem de leis e regulamentos específicos no Brasil. Por outro lado, os FIDCs são totalmente regulados e monitorados pela CVM, deixando-os mais seguros.
2. Garantias
Ao contrário da fatoração, os FIDCs podem exigir do cessionário do Receitável qualquer tipo de garantia de pagamento que seja considerada apropriada.
3. Acesso aos investidores
Devido à proteção aos investidores conferidos pelos regulamentos, é mais fácil para um FIDC aumentar o capital para financiar suas operações do que para um negócio de fatoração tradicional; e
4. Liquidez
Embora atualmente, o mercado de cotas do FIDC não seja muito líquido, as cotas de um FIDC podem ser listadas para negociação na bolsa de valores ou mercados de balcão. Portanto, espera -se que a liquidez aumente à medida que mais investidores se atraem por esse tipo de investimento.
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Sobre o autor
Dinheiro ou cartão é uma pergunta muito comum nas lojas. A partir desta pergunta e muitas outras, André começou a escrever sobre finanças neste blog. Formado em pedagogia, André é especialista em educação financeira, além de ser consultor financeiro e empresarial. Tem mais de 300 horas de cursos em finanças, empreendedorismo, e orçamento. Há vários anos compartilha seu conhecimento através deste site.
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