O que é Open Market?
Open market ou mercado aberto tem duas definições possíveis no mercado financeiro. Uma está relacionada com as operações comerciais de um país e outra está relacionada com operações do mercado financeiro. Seja qual for a definição que você procura, reunimos elas em um só artigo para esclarecer bem esses conceitos.
O que é um mercado aberto?
Um mercado aberto é um sistema econômico sem barreiras à atividade de livre mercado. Um mercado aberto é caracterizado pela ausência de tarifas, impostos, requisitos de licenciamento, subsídios, sindicalização e quaisquer outros regulamentos ou práticas que interfiram com um mercado livre que funciona naturalmente. Qualquer um pode participar de um mercado aberto. Pode haver barreiras competitivas à entrada, mas não há barreiras regulatórias à entrada. Em um mercado aberto, a precificação de bens ou serviços é predominantemente orientada pelos princípios de oferta e demanda com interferência limitada ou influência externa de grandes conglomerados ou agências governamentais.
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Um mercado aberto é considerado altamente acessível com poucos limites, se houverem, impedindo uma pessoa ou entidade de participar. Os mercados de ações dos EUA são considerados abertos porque qualquer investidor pode participar, e todos os participantes recebem os mesmos preços que variam apenas com base em mudanças na oferta e na demanda.
Um mercado aberto pode ter barreiras competitivas à entrada. Os principais participantes do mercado podem ter uma presença forte e estabelecida, o que dificulta a entrada de empresas menores ou mais novas no mercado. No entanto, não existem barreiras regulamentares à entrada.
Um mercado aberto é o oposto de um mercado fechado, isto é, um mercado com um número proibitivo de regulamentações que restringem a atividade de livre mercado. Mercados fechados podem restringir quem pode participar ou permitir que os preços sejam determinados por qualquer método fora da oferta e demanda básicas. A maioria dos mercados não é verdadeiramente aberta nem verdadeiramente fechada. A maioria está em algum lugar entre os dois extremos.
Os Estados Unidos, Canadá, Europa Ocidental e Austrália são mercados relativamente abertos, enquanto Brasil, Cuba e Coréia do Norte são mercados relativamente fechados.
Um mercado fechado, que também é chamado de mercado protecionista, tenta proteger seus produtores domésticos da concorrência internacional. Em muitos países do Oriente Médio, as empresas estrangeiras só podem competir localmente se seus negócios tiverem um “patrocinador”, que é um cidadão do país do Oriente Médio que detém uma certa porcentagem dos negócios. As nações que aderem a essa regra não são consideradas abertas em relação a outros países.
No Reino Unido, várias empresas estrangeiras competem na geração e fornecimento de eletricidade. Assim, o Reino Unido tem um mercado aberto na distribuição e fornecimento de eletricidade. A União Europeia acredita que o livre comércio só pode existir quando as empresas podem realmente acessar seus mercados. Por conseguinte, a UE garante que os seus membros tenham acesso a todos os mercados.
O conceito de Open Market serve tanto para as políticas econômicas de um país quanto para certos tipos de operações do mercado financeiro. (Foto: wiseGEEK)
O que são operações de mercado aberto?
Operações de mercado aberto referem-se à compra e venda de títulos do governo no mercado aberto, a fim de expandir ou contrair o montante de dinheiro no sistema bancário. As compras de títulos injetam dinheiro no sistema bancário e estimulam o crescimento, enquanto as vendas de títulos fazem o oposto e contracionam a economia.
O Banco Central facilita esse processo e usa essa técnica para ajustar e manipular a taxa dos fundos federais, que é a taxa na qual os bancos tomam reservas mutuamente.
Operações de mercado aberto é a ferramenta mais flexível e mais comum que o Banco Central usa para implementar e controlar a política monetária no Brasil. No entanto, a taxa de desconto e os requisitos de reserva também são usados.
O Banco Central pode usar várias formas de operações de mercado aberto, mas o tipo mais comum é a compra e venda de títulos do governo. A compra e venda de títulos do governo permite que o Banco Central controle a oferta de saldos de reservas mantidos pelos bancos, o que ajuda o BC a aumentar ou diminuir as taxas de juros de curto prazo, conforme necessário.
Política monetária expansiva de open market
O BC promulga uma política monetária expansionista quando pretende diminuir a taxa dos fundos federais. O BC adquire títulos do governo através de corretores de títulos privados e deposita o pagamento nas contas bancárias dos indivíduos ou organizações que venderam os títulos. Os depósitos tornam-se parte do dinheiro que os bancos comerciais detêm no BC e, portanto, aumentam a quantidade de dinheiro que os bancos comerciais tem disponível para emprestar. Os bancos comerciais querem ativamente emprestar reservas de caixa e tentar atrair os mutuários baixando as taxas de juros, o que inclui a taxa dos fundos federais.
Quando os montantes de fundos disponíveis para empréstimos aumentam, as taxas de juros caem. Uma diminuição no custo de empréstimos significa que mais pessoas e empresas têm acesso a fundos a uma taxa mais barata. Isso leva a menos economia e mais gastos. Um aumento dos gastos alimenta a economia, levando a um menor desemprego.
Política monetária contracionista de open market
O BC aprova uma política monetária contracionista quando procura aumentar a taxa dos fundos federais e desacelerar a economia. O BC vende títulos do governo a indivíduos e instituições, o que diminui a quantidade de dinheiro que os bancos comerciais podem emprestar. Isso aumenta o custo dos empréstimos e aumenta as taxas de juros, incluindo a taxa dos fundos federais.
Quando o custo da dívida aumenta, indivíduos e empresas são desencorajados a tomar empréstimos e optam por poupar seu dinheiro. A taxa de juros mais alta significa que o interesse em contas de poupança e certificados de depósito (CDs) também será maior. Para aproveitar as taxas de poupança, as entidades gastarão menos na economia e investirão menos nos mercados de capital, diminuindo assim a inflação e o crescimento econômico.
Ficou alguma dúvida sobre o mercado aberto ou open market? Deixe nos comentários suas perguntas e iremos responder!
Sobre o autor
Dinheiro ou cartão é uma pergunta muito comum nas lojas. A partir desta pergunta e muitas outras, André começou a escrever sobre finanças neste blog. Formado em pedagogia, André é especialista em educação financeira, além de ser consultor financeiro e empresarial. Tem mais de 300 horas de cursos em finanças, empreendedorismo, e orçamento. Há vários anos compartilha seu conhecimento através deste site.
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